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美国纳斯达克上市介绍

更新时间:2015-10-26 17:47:51 来源:www.tannet-holding.com 浏览次数:334


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一、纳斯达克简介

纳斯达克是英文缩写"NASDAQ"的音译名,全称是美国"全国证券交易商协会自动报价系统"。建于1971年电子化证券市场。它利用现代电子计算机技术,将美国6000多个证券商网点连接在一起,形成一个全美统一的场外二级市场。1975年又通过立法,确定这一系统在证券二级市场中的合法地位。纳斯达克的发展与美国高技术产业的成长是相辅相成的,被奉为"美国新经济的摇篮"


二、纳斯达克上市的条件

1.上市标准有三点:

标准一:

1)股东权益达1500万美元;

2)近一个财政年度或者近3年中的两年中拥有100万美元的税前收入;

3110万的公众持股量;

4)公众持股的价值达800万美元;

5)每股买价至少为5美元;

6)至少有400个持100股以上的股东;

73个做市商;

8)须满足公司治理要求。


标准二:

1)股东权益达3000万美元;

2110万股公众持股;

3)公众持股的市场价值达1800万美元;

4)每股买价至少为5美元;

5)至少有400个持100股以上的股东;

63个做市商;

7)两年的营运历史;

8)须满足公司治理要求。


标准三:

1)市场总值为7500万美元;或者,资产总额达及收益总额达分别达7500万美元;

2110万的公众持股量;

3)公众持股的市场价值至少达到2000万美元;

4)每股买价至少为5美元;

5)至少有400个持100股以上的股东;

64个做市商;

7)须满足公司治理要求。


2.企业想在纳斯达克上市,需符合以下三个条件及一个原则:

1)先决条件

经营生化、生技、医药、科技〈硬件、软件、半导体、网络及通讯设备〉、加盟、制造及零售连锁服务等公司,经济活跃期满一年以上,且具有高成长性、高发展潜力者。


2)消极条件

有形资产净值在美金五百万元以上,或近一年税前净利在美金七十五万元以上,或近三年其中两年税前收入在美金七十五万元以上,或公司资本市值(Market Capitalization) 在美金五千万元以上。


3)积极条件

SEC及 NASDR审查通过后,需有300人以上的公众持股(NON-IPO得在国外设立控股公司,原始股东并须超过300)才能挂牌,所谓的公众持股依美国证管会手册(SEC Manual)指出,公众持股人之持有股数需要在整股以上,而美国的整股即为基本流通单位100股。


4)诚信原则

纳斯达克流行一句俚语:「Any company can be listed, but time will tell the tale.(任何公司都能上市,但时间会证明一切)。意思是说,只要申请的公司秉持诚信原则,挂牌上市是迟早的事,但时间与诚信将会决定一切。


三、纳斯达克市场分类

1、纳斯达克全国市场

作为纳斯达克大而且交易活跃的股票市场,纳斯达克全国市场有近4400只股票挂牌。要想在纳斯达克全国市场折算,这家公司须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。在纳斯达克全国市场中有一些世界上大和知名的公司。


纳斯达克全国市场上市条件:

1)需有300名以上的股东。

2)满足下列条件的其中一条:

股东权益(公司净资产)不少于1500万美元,近3年中至少有一年税前营业收入不少于100万美元。

股东权益(公司净资产)不少于3000万美元。不少于2年的营业记录。

在纳斯达克流通的股票市值不低于7500万美元,或者公司总资产、当年总收入不低于7500万美元。

3)每年的年度财务报表需提交给证管会与公司股东们参考。

4)少须有三位做市商参与此案【每位登记有案的做市商须在正常的买价与卖价之下有能力买或卖100股以上的股票,并且须在每笔成交后的90秒内将所有的成交价及交易量回报给美国证券商同业公会(NASD)】。


2、斯达克小额资本市场

纳斯达克专为成长期的公司提供的市场,纳斯达克小资本额市场有1700多只股票挂牌。作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中,财务指标要求没有全国市场上市标准那样严格,但他们共同管理的标准是一样的。上市开价4美元以上须维持90天,之后不得低于1美元,否则就要降级到柜台交易告示板,反之若公司营运良好且股价上升在5美元以上,则可申请到全国市场交易。


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